Анализ финансовой деятельности предприятия

В этой статье постараемся кратко рассмотреть основные понятия, задачи, методы финансового анализа компании или предпринимательской деятельности в целом.

Финансы являются основой системы предпринимательства. Финансовые ресурсы (денежные средства) организации представляют собой единственный вид ресурсов, который непосредственно и с минимальными затратами может быть переведен в другие виды ресурсов (трудовые, средства и предметы труда), необходимых для нормального процесса производства.

Финансовые ресурсы - это также один из компонентов бухгалтерского учета, связующего звена между учетом и управлением.

В условиях рыночной экономики эффективное управление финансовыми ресурсами - финансовый менеджмент - является приоритетным для организации и обеспечивает во многом ее экономическую стабильность и эффективность.

Предметом финансовой работы на предприятии являются:

• финансовые отношения - построение рациональных схем отношений предприятия с партнерами по бизнесу и со всеми финансовыми институтами государства как обязательных предпосылок формирования его первичных доходов;
• финансовые потоки - обеспечение их достаточности, своевременности и синхронизации как обязательных предпосылок финансового равновесия предприятия, его финансового благополучия.

Возможные направления воздействия на финансовые отношения и финансовые потоки принято представлять тремя укрупненными группами:

• финансовое планирование;
• оперативно-управленческая работа;
• контрольно-аналитическая работа.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели. Для этого, как правило, используют основные финансовые документы предприятий, сформированные по данным бухгалтерского учета, регламентированные законодателем:

• бухгалтерский  баланс,
• отчеты о прибылях и убытках,
• отчет о движении денежных средств

Эти формы содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, которые служат основой для определения результатов деятельности компании.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов – прогноз:

• баланса,
• отчета о прибылях и убытках,
• отчета о движении денежных средств (движении наличности),

которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе происходят уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем их выполнения.

Финансовое планирование тесно связано с осуществлением финансового анализа предприятия, который является элементом финансового менеджмента и аудита.

Как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управления предприятием и является прерогативой высшего звена управленческих структур.

Финансовый анализ

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующих субъектов Екатеринбурга в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективы.

Основными его функциями являются:

• всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия: его прибылей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами и определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности.

Объектом финансового анализа является финансовая отчетность, которая должна отвечать требованиям достоверности и открытости, понятности, полезности и значимости, полноты, последовательности, сравнимости, осмотрительности, нейтральности и др.

Субъектами анализа выступают группы заинтересованных в деятельности предприятия пользователей информации.

Целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия: его прибылей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами и определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности, такие как:

• собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство, интерпретирующие ее исходя из своих интересов;
• аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы, которые должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия;
• анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения финансовых отчетов, основанных на дедуктивном методе, который предполагает:

• горизонтальный (временной) анализ, заключающийся в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ, позволяющий определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. http://www.v-buhgalter.ru/ С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей, который позволяет осуществлять расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ, позволяющий проводить как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, дочерних структур, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
• факторный анализ, т.е. анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым (раздробление результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель;
• статистические наблюдения, к которым относятся абсолютные и относительные показатели (коэффициенты), расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графические методы;
• бухгалтерские методы, включающие метод двойной записи, бухгалтерский баланс и др.;
• экономико-математические методы, к которым относятся методы элементарной математики, математического анализа (дифференцирование, интегрирование), математической статистики, экономические методы, методы математического программирования (оптимизация, линейное, нелинейное и квадратичное программирование), методы исследования операций (управление запасами), методы технического износа и замены оборудования, теория игр, теория расписаний, методы экономической кибернетики;
• эвристические методы.

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия - прибыль (убыток) отчетного года. Данный показатель отражает выручку (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг и ее структуру, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных Отчета о прибылях и убытках (Приказ Минфина России от 22.07.2003 № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций") дается оценка прибыли отчетного года по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности, проводится анализ прибыли от реализации по видам основной деятельности предприятия.

Одной из целей финансового анализа может быть - финансовый анализ деятельности компаний, как проверка контрагента "на благонадежность".

Для начала работы с контрагентом возможно выявление "подводных камней" в его финансовой отчетности.

Финансовые директора в своей работе постоянно сталкиваются с финансовой отчетностью других фирм, и часто на основании имеющихся данных нужно принять решение о дальнейшем сотрудничестве с той или иной компанией.

Цель анализа финансовой отчетности сторонней компании состоит в оценке ее кредитоспособности, платежеспособности и инвестиционной привлекательности.

Эта информация необходима для отбора компаний для дальнейшего сотрудничества с целью снизить возможные риски от взаимодействия.

На основании данных финансовой отчетности мы пытаемся оценить платежеспособность и надежность контрагента сейчас и спрогнозировать изменение его платежеспособности в будущем.

Для этой цели можно использовать так называемый экспресс-анализ.

Основной особенностью экспресс-анализа является то, что он применяется в условиях ограниченной первичной информации и ограниченных временных рамок.

Цель нашего анализа - определить, насколько велики риски сотрудничества с данной компанией.

До начала любых расчетов давайте просто посмотрим на статьи отчетности и проведем визуальное сравнение данных текущего периода с прошлым.

Данные баланса позволяют также предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств.

Полученный результат можно назвать запасом прочности фирмы по платежеспособности.

При анализе отчета о прибылях и убытках лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу.

Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то увеличение себестоимости реализованных товаров (продукции) нормально, а вот если увеличение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности, это должно насторожить аналитика, так как при сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса в Екатеринбурге.

Наибольший интерес при проведении финансового анализа представляют коэффициенты, характеризующие деловую активность компании, то есть коэффициенты оборачиваемости.

В заключение хотелось бы отметить несколько моментов:

1) любой анализ финансовой отчетности, как экспресс-анализ, так и полный, проводится с определенной целью, то есть перед выполнением какой-то процедуры мы должны четко понимать, для чего мы это делаем и ответы на какие вопросы хотим получить в результате;

2) нет раз и навсегда определенного набора коэффициентов - их существует огромное количество. Наша задача - выбрать те, которые нам могут быть полезны, то есть которые помогут получить ответы на те вопросы, которые мы перед собой поставили до начала расчетов;

3) не нужно анализировать, просчитывать, "прощупывать" каждую статью - так мы только потеряем время и получим много бесполезной информации. Основной упор нужно делать на выявленные нами "проблемные" статьи;

4) рассмотрение всех этапов анализа должно происходить в совокупности, расчеты могут выполняться параллельно, а не с четко заданной последовательностью.